投资建议本周我们继续看好受益于硬件创新浪潮的AI端侧、受益于CES新品发布以及政策补贴的消费电子产业链、以先进封装为代表的半导体周期复苏主线、国产替代进程加速的半导体国产替代产业链。 whatsapp下载最新版本 中美贸易摩擦加剧的风险。 验证点：阿里CapEx大幅扩大，AI提速得到有力验证阿里FY25Q3云业务收入317亿元，同比+13%，提速显著（FY25Q1、Q2云收入同比增速为6%、7%），主要受益于AI需求增长，推理需求占新增需求的60%-70%

电力股中，投资者对于新能源入市政策观望情绪较浓。 （2）扩大内需导向下的两重和两新主题。 whatsapp下载最新版本 科创板又迎来增量资金，首批科创综指ETF全部定于2月17日发行。

新一轮配网投资周期有望启动。 clash 盘面上，机器人概念股再度爆发。

原材料价格波动风险。 whatsapp下载最新版本 风险提示：交通政策法规变化的风险。